مع صعود Bitcoin ، كان هناك أيضًا مجال يسمى “On-chain Analysis” ، والذي تعرفت عليه في مجموعة متنوعة من المقالات ومراجعات السوق المنشورة في العام الماضي.
يعرف الكثير منا أن لدى Bitcoin” Open Ledger” يحتوي على جميع التحويلات في سلسلة الكتل ، ومن هنا جاء الاسم On-chain. عمليات النقل هذه مرئية ويمكن تفسيرها ، ويمكن اشتقاق البيانات منها ويمكن تصورها في رسوم بيانية. يوجد اليوم مجموعة متنوعة من الرسوم البيانية المتعلقة بـ OneChain التي تم إنشاؤها بواسطة الشركات الخاصة والمحللين.
كيف بدأ كل شيء
في حوالي عام 2013 ، بدأ المجال في التطور واكتسب زخمًا في عام 2017 وهو اليوم جزء لا يتجزأ من ترسانة أدوات تحليل البيتكوين والعملات الأخرى .
يعطي هذا المجال نظرة على أحشاء السوق ويكشف عن معلومات مثيرة للاهتمام حول سلوك المشاركين في السوق. يمكن أن توفر هذه المعلومات مؤشرًا غير موجود في السوق التقليدية وتسمح لنا نحن المستثمرين / المتداولين باتخاذ قرارات استثمار أو تداول أكثر صحة.
بصفتي شخصًا شارك في هذا المجال لمدة عام ونصف تقريبًا ، توصلت إلى استنتاج مفاده أن المجال وثيق الصلة بشكل أساسي على المدى الطويل المتوسط ، حيث يمكن تطبيقه أيضًا على المدى القصير.
هذا هو الغرض من هذه المقالة في الواقع ، لتقديم عدد من المؤشرات الرئيسية المعدة للاستخدام في أطر زمنية مختلفة ، من أجل السماح بوضع سهل ومريح لأولئك الجدد في هذا المجال.
على المدى الطويل والمتوسط
المدى الطويل المتوسط يشير إلى عدة أشهر إلى سنوات. كما ذكرت ، هذا هو الإطار الزمني الأكثر صلة بمجال onchain.
المؤشر الأول الذي سأقدمه ضمن هذا الإطار الزمني هو “العرض الذي يحتفظ به أصحاب المدى الطويل”. سأتذكر أن حاملي العملات على المدى الطويل هم أولئك الذين يحملون عملات معدنية بأكثر من 155 يومًا من العملات.
هم في الغالب من المشاركين ذوي الخبرة في السوق الذين مروا بدورة واحدة أو اثنتين أو أكثر من دورات السوق ويعرفون كيفية التنقل في السوق بشكل احترافي.
يمكن لسلوكهم أن يزودنا بمؤشر لكيفية التصرف.
يمكن ملاحظة أنه في كل دورة من دورات السوق ، عندما يصل الحاملون على المدى الطويل إلى التشبع في جمع العملات المعدنية ويبدأون في بيع ممتلكاتهم ، كان ذلك مؤشرًا قويًا على وجود اتجاه صعودي واسع النطاق في المستقبل. العكس هو الصحيح عندما يبدأون في شراء العملات مرة أخرى.
المؤشر الثاني ضمن هذا الإطار الزمني هو HODL Waves ، والذي قمت بمراجعته على وجه التحديد في مقال منفصل.
باختصار ، يصنف المؤشر العملات وفقًا لأعمارها (أيام النعناع التي تراكمت فيها) ، عندما تضيع العملات “القديمة” ، تتم إعادة تعيين أيام سك العملة التي جمعتها وتعود إلى عملات “شابة”.
على العكس من ذلك ، عندما تتراكم العملات المعدنية الصغيرة أيامًا بالنعناع ، فإنها “ تتقدم في العمر ” في فرق العمر الأكبر.
بالنظر إلى الفهرس ، أوصي بإلغاء العملات التي يزيد عمرها عن 10 سنوات ، ما بين سبع وعشر سنوات ، وهذا لأن العملات المعدنية من هذه الأعمار التي لم تتحرك هي العديد من العملات المعدنية المفقودة ، وبالتالي لا ينبغي أخذها كجزء من السوق التحليلات. من ناحية أخرى ، يجب أيضًا التخلص من العملات التي يبلغ عمرها 24 ساعة ، نظرًا لأنها مرتبطة في الغالب بالنشاط الحالي للشبكة وليس بالمستثمرين على المدى الطويل (المستثمرين) / أصحاب المدى القصير (التجار).
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن تقسيم العصابات العمرية إلى فئات ، حيث تعتبر العملات المعدنية التي يبلغ عمرها من يوم واحد إلى ثلاثة أشهر في حوزة حاملي المدى القصير ، والعملات التي يتراوح عمرها من ستة أشهر إلى 7 سنوات يتم الاحتفاظ بها لمدة طويلة- أصحاب المدى.
خلال الاتجاه الصعودي ، يمكنك ملاحظة أن الفئات العمرية لأصحاب المدى القصير ترتفع بشكل حاد ، وهذا هو السبب في أن حاملي الأسهم طويلة الأجل يبيعون بعض مقتنياتهم – تلك العملات القديمة التي يحتفظون بها أصبحت صغيرة مرة أخرى. من ناحية أخرى ، نلاحظ انخفاضًا في الفئات العمرية للعملات التي تنتمي إلى حاملي العملات على المدى الطويل.
هناك مؤشر آخر ضمن الإطار الزمني الحالي يسمى “السعر المحقق” – وهو مؤشر مهم يوضح متوسط السعر الذي اشترى به المشاركون في السوق عملاتهم طوال عمر البيتكوين .
قدم المؤشر طوال معظم تاريخ Bitcoin مؤشرات على فرص شراء ممتازة ، عندما يكون السعر أقل من المؤشر. هذا يعني أن سعر Bitcoin أقل من المتوسط التاريخي حيث اشترى المشاركون في السوق Bitcoin. وهذه فرصة شراء ممتازة كما يتضح من المؤشر.
إضافة إلى الفهرس مؤشر شقيق قمت بإنشائه يسمى نسبة السعر المحقق للحيوية ، والذي يقيس مقدار HODLing في السوق فيما يتعلق بمؤشر السعر المحقق.
يوفر المؤشر نقاط دعم ومقاومة لاتجاه Bitcoin الواسع ، بالإضافة إلى أنه يوفر مؤشرًا أوليًا لبداية سوق هابطة ، وذلك عندما ينكسر السعر أسفل المؤشر ويستخدم المؤشر كخط مقاومة.
يمكنك أن تقرأ بالتفصيل عن المؤشر في هذه المقالة – نسبة السعر إلى الحياة المحققة
المؤشر الذي سأنتهي به على المدى المتوسط والطويل يسمى “القيمة السوقية للقيمة المحققة”. يتكون المؤشر من القيمة السوقية لـ Bitcoin (القيمة السوقية) والقيمة السوقية المحققة (Realized Cap) والتي تأخذ في الاعتبار العملات النشطة فقط (تجاهل العملات المفقودة / القديمة). تُستخدم القيمة المحققة أيضًا كقيمة عادلة للبيتكوين (القيمة العادلة).
عندما ترتفع القيمة السوقية أعلى بكثير من القيمة المحققة ، سترتفع قيم المؤشر ، وهو هدف لسجل محلي / سجل دورة سوق محتمل ويوفر مؤشر بيع. والعكس صحيح ، عندما تنخفض القيمة السوقية إلى ما دون القيمة المحققة (القيمة العادلة للبيتكوين) ، تنخفض قيم المؤشر ، وسيكون هذا مؤشرًا للشراء.
ملخص المدى الطويل والمتوسط
يعد عدد المؤشرات المعروضة أعلاه من بين المؤشرات الرئيسية والمهمة التي يجب الانتباه إليها. إنها تجعل من الممكن إدارة المراكز ، وفهم الوقت المناسب لشراء وتقوية المقتنيات وعندما يحين الوقت لتوديع بعض الحيازات بأسعار مرتفعة. كما ذكرت ، يعد مجال onchain أكثر فائدة على المدى الطويل المتوسط وبالتالي أوصي بتطبيقه في هذا الإطار الزمني.
علاوة على ذلك ، تعتمد معظم المؤشرات طويلة الأجل على سلوك المشاركين الأكثر خبرة في السوق الذين يديرون مراكزهم على أساس المدى الطويل المتوسط ومن خلال OnChain يمكننا متابعتها والتصرف مثلهم من خلال مؤشرات مختلفة للمؤشرات.
على المدى القصير
يتكون سوق البيتكوين من العديد من المشاركين في السوق ، سواء كانوا مستثمرين يتعاملون على المدى الطويل أو المتوسط ، أو سواء كانوا متداولين ومضاربين ومشاركين جدد وعديمي الخبرة في السوق يتعاملون على المدى القصير.
يشير مصطلح المدى القصير كما يشير اسمه إلى المشاركين في السوق الذين لديهم وجهة نظر قصيرة المدى ، وفي نفس الوقت يسمح لنا بتلقي معلومات من Unchain حول المستقبل في المستقبل القريب.
أول وأهم واحد سأبدأ به هو نسبة ربح الناتج المنفق.
يوفر المؤشر نظرة عامة على ربح أو خسارة السوق.
يوصى بالعمل مع النسخة المعدلة من الفهرس ، مع تجاهل جميع عمليات النقل التي يقل عمرها عن ساعة. بالإضافة إلى ذلك ، أوصي باستخدام المتوسط الأسي بحيث تكون المعلومات أكثر سلاسة وتعطي أهمية أكبر للأيام القليلة الماضية.
عندما ترتفع قيم المؤشر ، فهذا يعني أنه يتم تحقيق المزيد من الأرباح في السوق. أي ، يتم بيع المزيد من العملات المعدنية بربح أو تحقيق أرباح أكبر. عندما تنخفض قيم المؤشر ، يتم تحقيق ربح أقل حتى يصبح المؤشر سالبًا ويشير إلى تحقيق الخسائر.
يتم استخدام الخط الأول كنقطة التعادل ، ويتم استخدامه أعلاه كخط مقاومة / دعم على التوالي.
على سبيل المثال ، عندما يرتفع السعر ، ولكن المؤشر ينكسر تحت الخط الأول ويصبح الخط منطقة مقاومة ، فهذا يعني أنه على المدى القصير ، من المحتمل أن ينخفض السعر.
يمكنك تعميق قراءتك وفهمك للفهرس في هذه المقالة من قبل جلاسنود.
يُطلق على الفهرس التالي اسم “السكون” وهو جزء من مكانة onchain الخاصة بمؤشرات “طول العمر” التي توفر معلومات مثيرة للاهتمام بشأن المدى القصير.
يوضح المؤشر متوسط عمر العملات المنقولة في السوق ، وفي هذا المؤشر أوصي باستخدام متوسط متحرك عادي لمدة أسبوع لتسهيل المعلومات.
عندما ترتفع قيم المؤشر ، فهذا يعني أن المزيد من العملات المعدنية يتم إهدارها و / أو إهدار العملات القديمة. تشير الزيادة في قيم المؤشر إلى زيادات قصيرة الأجل ، والعكس صحيح. لماذا يجب تفصيلها ولكني لن أخوضها الآن.
مؤشر آخر مفيد على المدى القصير وكذلك على المدى الطويل هو مؤشر يسمى صافي الربح / الخسارة غير المحققة. يوضح المؤشر النسبة بين الربح الذي لم يتحقق من قبل المشاركين في السوق والخسارة التي لم يحققها المشاركون في السوق.
حيث يمثل مستوى 0.25 و 0.5 و 0.75 مستويات دعم ومقاومة للمدى القصير والطويل-المتوسط.
إذا كان المؤشر قريبًا من أحد هذه المستويات ، فهناك احتمال لتوقع مقاومة أو دعم ، مع كون الاختراق الصعودي مؤشرًا صعوديًا على الزيادات المستمرة والاختراق الهبوطي هو مؤشر هبوطي على استمرار الانخفاضات.
المؤشر الأخير الذي سأنتهي به على المدى القصير هو مؤشر الزخم المسمى – Market Realized Gradient الذي له ثلاثة اختلافات ، 140 يومًا يستخدم على المدى الطويل ، 28 يومًا يستخدم للمدى المتوسط - القصير و 14 يومًا والذي يستخدم على المدى القصير.
عندما أوصي باستخدام 28 يومًا لأنه يوفر معلومات قصيرة المدى وأيضًا تكون مؤشراته أكثر موثوقية.
للمؤشر استخدامان رئيسيان ، الأول هو تتبع ورؤية زخم إيجابي يرتفع مع ارتفاع الأسعار ، ولتحديد الاختلاف بين المؤشر والسعر ، هناك أمثلة لكليهما في الصورة.
مثال على التأثير هو عندما يرتفع السعر ولكن الزخم ينخفض ، مما يعني أن القوة الشرائية التي دفعت السعر للأعلى تتلاشى (الزخم يتناقص) ومن المحتمل ألا تكون هناك قوة شرائية كافية للحفاظ على الأسعار المرتفعة لفترة طويلة ومن المتوقع أن تنخفض الأسعار.
ملخص قصير المدى
كما قدمت ، هناك مؤشرات onchain تُستخدم على المدى القصير وتوفر مؤشرات مفيدة ومثيرة للاهتمام تسمح باتخاذ قرارات تداول أفضل. عند استخدام OnChain على المدى القصير ، أوصي بدمجه مع التحليل الفني ، بحيث تعزز إحدى المناطق الأخرى.
ملخص الدليل
يمنحنا قطاع الإنترنت نظرة خلف كواليس السوق ، على عكس السوق التقليدي. يتيح لنا معرفة كيفية عمل “الأموال الذكية” وتلقي المؤشرات بناءً على سلوكها. كما يسمح لنا بمعرفة كيف يتصرف المشاركون في السوق الأكثر حساسية لتغيرات الأسعار (التجار والمشاركين الجدد في السوق).
كما ترون في الأمثلة أعلاه ، يحتوي المجال على لحوم ويقدم مؤشرات عن حالة السوق عبر تاريخ Bitcoin.
هناك من سيعتمد عليها كأداة التحليل الوحيدة ، لكنني أوصي بدمجه مع طرق التحليل الأخرى.
المجال يحمل إمكانات هائلة. من المؤشرات التجارية وإدارة الموقف إلى النظر إلى وفهم صحة السوق.
